مقایسه تتر گلد و پکس گلد؛ تفاوت پشتوانه، هزینه و فروش
خلاصه مقاله
هر واحد تتر گلد و پکس گلد نماینده یک اونس تروا طلای خالص است؛ تفاوت عملی آن ها در صادرکننده، شبکه انتقال، هزینه معامله و شرایط تبدیل به پول یا شمش دیده می شود.
اکسنوین را بیشتر در گوگل ببینید
تتر گلد و پکس گلد هر دو نماینده طلا هستند، اما خرید و فروششان لزوماً هزینه و شرایط یکسانی ندارد. هر واحد از این دو توکن معادل یک اونس تروا، یعنی حدود ۳۱٫۱ گرم طلای خالص است. تفاوت اصلی در شرکت صادرکننده، محل نگهداری طلا، شبکه انتقال توکن و روش فروش یا دریافت شمش است.
در مقایسه تتر گلد و پکس گلد، برای خریدوفروش در صرافی، قیمت قابل معامله و هزینه انتقال اهمیت بیشتری از کارمزد خرید مستقیم از صادرکننده دارند. برای دریافت طلای فیزیکی، شرایط برعکس است: حداقل موجودی، محل تحویل و ضوابط صادرکننده تعیین کننده می شوند.
تفاوت تتر گلد و پکس گلد در یک نگاه
تتر گلد با نماد XAUT و پکس گلد با نماد PAXG معامله می شوند. هر دو امکان مالکیت کسری از طلای پشتوانه را فراهم می کنند؛ بنابراین برای خریدشان لازم نیست حتماً یک توکن کامل بخرید. تفاوت اصلی، در شرکت صادرکننده، سازوکار نگهداری طلا و راه های تبدیل توکن به پول یا شمش است.
| معیار | تتر گلد؛ XAUT | پکس گلد؛ PAXG |
|---|---|---|
| طلای هر توکن | یک اونس تروا طلای خالص | یک اونس تروا طلای خالص |
| صادرکننده | TG Commodities در السالوادور | Paxos Trust Company, N.A. در آمریکا |
| محل نگهداری طلا | خزانه های سوئیس | خزانه های مورد تأیید بازار طلای لندن |
| شبکه های رسمی بررسی شده | اتریوم و BNB Smart Chain | اتریوم و سولانا |
| خرید مستقیم از صادرکننده | حداقل ۵۰ توکن و حساب تأییدشده | با حساب تأییدشده؛ حداقل خرید وابسته به مسیر و شرایط خدمت |
| دریافت طلای فیزیکی | شمش کامل؛ معمولاً سپردن ۴۳۰ توکن و تسویه بر اساس وزن؛ تحویل در سوئیس | حداقل ۴۳۰ توکن به علاوه هزینه ها برای هر شمش؛ تسویه بر اساس وزن واقعی |
با خرید هر توکن، مالک چه چیزی می شوید؟
در هر دو محصول، طلا صرفاً یک وعده برای دنبال کردن قیمت نیست؛ اسناد صادرکنندگان، سهم دارنده توکن از طلای مشخصِ نگهداری شده در خزانه را توضیح می دهند. منظور از «طلای تخصیص یافته» همین است: پشتوانه به شمش های شناسایی شده مربوط می شود، نه فقط طلبی کلی به اندازه قیمت طلا.
در پکس گلد، دارنده توکن سهمی از مالکیت طلای جداشده برای دارندگان دارد. شمش ها استاندارد مورد قبول بازار عمده فروشی لندن، موسوم به London Good Delivery، را دارند. در تتر گلد نیز هر توکن با سهم مشخصی از شمش های دارای همین استاندارد ارتباط دارد؛ طلا در سوئیس نگهداری می شود.
برای نمونه، داشتن ۰٫۱ توکن در هر دو محصول معادل سهمی به اندازه یک دهم اونس تروا طلای خالص است. این سهم را می توان با انتقال توکن جابه جا کرد، اما دریافت فیزیکی آن تابع قواعد تحویل شمش است. مزیت کاربردی طلای دیجیتال برای خریدهای کوچک همین جاست: می توانید بخشی از طلا را معامله کنید، بدون اینکه نگهداری یک قطعه طلا در خانه یا جابه جایی فیزیکی آن بخشی از معامله باشد.
کیف پول شخصی با موجودی صرافی چه تفاوتی دارد؟
در کیف پول شخصی، توکن در آدرسی قرار دارد که انتقالش را با کلیدهای خود کنترل می کنید. در صرافی، معمولاً موجودی شما در حساب داخلی ثبت می شود و صرافی توکن های مشتریان را نگه می دارد. این تفاوت کنترل کلیدها در راهنمای کیف پول حضانتی و غیرحضانتی با مثال تراست ولت توضیح داده شده است. بنابراین در حالت دوم، دسترسی به برداشت به عملکرد همان صرافی هم وابسته است.
این تفاوت در مشاهده پشتوانه نیز اثر دارد. ابزار عمومی پکس گلد می تواند طلای مرتبط با آدرس شخصی روی اتریوم و سولانا را نمایش دهد؛ موجودی حساب کاربری در یک صرافی، آدرس مستقل شما روی شبکه محسوب نمی شود. البته کنترل کیف پول نیز اختیار صادرکننده را حذف نمی کند؛ برای نمونه، شرایط پکس گلد امکان مسدودسازی یا توقیف طبق الزامات قانونی را پیش بینی کرده است.
شفافیت پشتوانه؛ چه اطلاعاتی درباره طلا منتشر می شود؟
پکسوس از گزارش ماهانه KPMG درباره ذخایر طلای PAXG و بازرسی فیزیکی سالانه Bureau Veritas خبر می دهد. این دو کار متفاوت اند: گزارش ذخایر درباره پشتوانه توکن هاست؛ بازرسی فیزیکی، وجود و مشخصات طلای مشاهده شده را بررسی می کند و به تنهایی تأیید مالکیت یا ارزش گذاری همه دارایی ها نیست.
برای تتر گلد، گزارش BDO درباره ذخایر در ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶، حدود ۷۰۷٬۷۴۷٫۱۳۹ اونس تروا طلای خالص را در برابر حدود ۷۰۷٬۷۴۷٫۰۹ توکن صادرشده ثبت کرده است. عدد توکن های صادرشده در این گزارش، هم توکن های فروخته شده و هم موجودی نزد صادرکننده را شامل می شود.
این گزارش ها نشان می دهند در تاریخ بررسی، چه میزان طلا پشتوانه توکن ها بوده است. قیمت خرید و فروش توکن در بازار موضوع دیگری است و به سفارش های خریداران و فروشندگان هم بستگی دارد؛ به همین دلیل، برابر بودن طلای هر توکن به معنی یکسان بودن قیمت معامله XAUT و PAXG نیست.
تتر گلد و پکس گلد روی چه شبکه هایی منتقل می شوند؟
در زمان این بررسی، شبکه های رسمی تتر گلد اتریوم و BNB Smart Chain هستند؛ پکس گلد نیز روی اتریوم و سولانا عرضه شده است. قرارداد رسمی XAUT برای اتریوم و BNB مشخص شده است. عرضه پکس گلد در سولانا نیز از ۲۵ ژوئن ۲۰۲۶ اعلام شده است.
برای انتقال، نام دارایی و شبکه باید هر دو یکسان باشند. اگر صرافی مقصد واریز PAXG را فقط روی اتریوم می پذیرد، داشتن PAXG روی سولانا به معنی امکان ارسال مستقیم به همان نشانی واریز نیست. همین قاعده درباره XAUT روی اتریوم و BNB صدق می کند.
نام و لوگوی توکن به تنهایی هویت آن را تعیین نمی کنند. «آدرس قرارداد» شناسه برنامه ای است که توکن را روی یک شبکه مشخص اداره می کند؛ نسخه رسمی با همین شناسه از توکن های هم نام جدا می شود. همچنین پشتیبانی گسترده ترون از تتر دلاری، دلیلی برای پشتیبانی رسمی XAUT روی ترون نیست.
از نظر انتخاب، کاربری که دارایی هایش را در سولانا نگه می دارد با مسیر رسمی PAXG روبه روست و کاربر BNB Smart Chain مسیر رسمی XAUT را دارد. اتریوم نقطه مشترک هر دو است. هزینه واقعی انتقال علاوه بر شبکه، به تعرفه برداشت صرافی نیز بستگی دارد؛ عددی که شبکه دریافت می کند لزوماً همان مبلغی نیست که صرافی برای برداشت کسر می کند. برای هزینه خدمات اکسنوین، صفحه کارمزدها و سطوح کاربری را از تعرفه خود صادرکننده جدا ببینید.
کدام یک هزینه کمتری دارد؟
برای معامله در صرافی، هیچ کدام صرفاً با دیدن نام توکن ارزان تر نیستند. هزینه نهایی از قیمت خرید و فروش، کارمزد معامله و در صورت برداشت، هزینه انتقال تشکیل می شود. کارمزد صادرکننده زمانی موضوعیت دارد که مستقیماً از او توکن بگیرید یا توکن را برای تبدیل به پول یا طلا به او بازگردانید؛ این فرایند را «بازخرید» می نامند.
هزینه خرید و فروش در صرافی
فرض کنید در یک مثال کاملاً فرضی، قیمت خرید یک توکن ۴٬۰۰۰ دلار و قیمت فروش فوری آن ۳٬۹۶۰ دلار باشد. فاصله ۴۰ دلاری این دو قیمت، معادل یک درصد مبلغ خرید است؛ حتی پیش از افزودن کارمزد معامله. به این فاصله، اختلاف قیمت خرید و فروش یا اسپرد می گویند.
اگر توکن دیگر با همان مبلغ خرید، قیمت فروش نزدیک تری داشته باشد، خروج فوری از معامله هزینه کمتری دارد؛ حتی اگر کارمزد اعلام شده معامله برای هر دو یکسان باشد. برای سفارش بزرگ تر نیز مهم است چه مقدار دارایی با قیمت نمایش داده شده قابل خرید یا فروش است. منظور از نقدشوندگی بهتر، امکان انجام معامله با مبلغ موردنظر و با تغییر کمتر قیمت است، نه صرفاً شهرت بیشتر نام توکن.
کارمزد مستقیم صادرکنندگان
در جدول هزینه تتر گلد، خرید مستقیم و بازخرید هرکدام ۰٫۲۵ درصد کارمزد دارند؛ هزینه های احتمالی کارگزاری یا تحویل طلا جداست. خرید مستقیم حداقل ۵۰ توکن می خواهد و هزینه تأیید حساب نیز ۱۵۰ دلار در قالب تتر، غیرقابل استرداد، اعلام شده است. این ارقام به معنی دریافت همین هزینه ها از خریدار خرد در هر صرافی نیست.
در پکس گلد، کارمزد ایجاد توکن تا ۱ ژانویه ۲۰۲۷ مشمول معافیت است. بازخرید از ۱ سپتامبر ۲۰۲۶ تعرفه جداگانه ای دارد که از «بازخرید خالص ۳۰ روز گذشته» به دست می آید؛ یعنی مجموع بازخریدها منهای توکن های ایجادشده در همین بازه.
- دو میلیون دلار نخست: ۰٫۱۲۵ درصد؛
- بخش دو تا ده میلیون دلار: ۰٫۲۵ درصد؛
- بخش ده تا بیست میلیون دلار: ۰٫۳۵ درصد؛
- بخش بالاتر از بیست میلیون دلار: ۰٫۵ درصد.
هر نرخ فقط برای مبلغ داخل همان بازه محاسبه می شود، نه کل مبلغ بازخرید. تبدیل PAXG به طلا نیز ۰٫۰۵ درصد هزینه اضافی دارد.
پس معافیت ایجاد PAXG به معنی معامله رایگان آن در صرافی نیست. نبود هزینه نگهداری طلا نیز با نبود هزینه خرید، فروش یا انتقال تفاوت دارد. برای دارنده ای که توکن را از صرافی می خرد و همان جا می فروشد، قیمت اجرایی همان صرافی معیار نزدیک تری به هزینه واقعی است.
فروش توکن، دریافت دلار و تحویل شمش چه تفاوتی دارند؟
فروش در صرافی ساده ترین مسیر از نظر سازوکار است: توکن را به خریدار دیگری می فروشید و دارایی مقابل معامله، مثلاً تتر یا تومان، را دریافت می کنید. در این معامله صادرکننده لزوماً طرف شما نیست و طلای خزانه هم برای تحویل به شما خارج نمی شود.
در بازخرید مستقیم PAXG، مشتری واجد شرایط می تواند از مسیرهای تبدیل به دلار، طلا یا حساب طلای مورد قبول پکسوس استفاده کند. دریافت شمش فیزیکی حداقل ۴۳۰ PAXG به علاوه هزینه ها برای هر شمش می خواهد؛ مقدار نهایی با وزن واقعی شمش تنظیم و مازاد برگردانده می شود. هماهنگی حمل نیز بر عهده مشتری است.
در تتر گلد، بازخرید فیزیکی بر مبنای شمش کامل است و معمولاً با سپردن ۴۳۰ توکن آغاز می شود؛ تسویه نهایی به وزن شمش بستگی دارد. تحویل فقط در سوئیس انجام می شود. دارنده می تواند درخواست کند برای فروش شمش در سوئیس و پرداخت حاصل دلاری آن اقدام شود؛ این مسیر با تعهد خرید نقدی هر موجودی کوچک XAUT تفاوت دارد.
بنابراین برای کسی که بخش کوچکی از یک توکن دارد، فروش در بازار با دریافت قطعه ای کوچک از طلای خزانه یکسان نیست. دریافت خدمات مستقیم هر صادرکننده نیز به تأیید حساب و شرایط کشور محل اقامت وابسته است. مالکیت توکن در کیف پول، به خودی خود دسترسی کاربر ایرانی به حساب صادرکننده یا تحویل طلا در ایران را فراهم نمی کند.
در نهایت، تتر گلد بهتر است یا پکس گلد؟
برای معامله در صرافی، گزینه مناسب تر توکنی است که در بازار در دسترس شما با فاصله کمتر قیمت خرید و فروش و هزینه انتقال مناسب تری معامله شود. هر دو نماینده مقدار یکسانی طلا هستند؛ نام صادرکننده به تنهایی پاسخ هزینه یا سهولت فروش را نمی دهد.
برای نگهداری در یک شبکه مشخص، تفاوت واضح تر است: پکس گلد مسیر رسمی سولانا را دارد، تتر گلد مسیر رسمی BNB Smart Chain را، و اتریوم میان هر دو مشترک است. برای تبدیل مستقیم نزد صادرکننده نیز پکس گلد مسیرهای مشخص دلار و طلا دارد؛ مسیر فیزیکی تتر گلد به شمش کامل و تحویل در سوئیس گره خورده است.
برای بررسی مسیر معامله XAUT در اکسنوین، صفحه تتر گلد و طلای دیجیتال اطلاعات دارایی و روش خرید و فروش را نشان می دهد. قیمت نهایی سفارش و هزینه برداشت را در همان بازار انتخاب شده ببینید؛ این ها با هزینه خرید مستقیم یا تحویل شمش از صادرکننده یکسان نیستند.
