انتشار: ۹ اسفند ۱۴۰۳

7 دقیقه زمان مطالعه

کال مارجین چیست؟آشنایی با انواع کال مارجین

درک صحیح از کال مارجین و انواع آن، نه تنها به معاملهگران کمک میکند تا از ضررهای سنگین جلوگیری کنند، بلکه به آنها امکان میدهد تا با مدیریت بهتر ریسک، سودآوری خود را افزایش دهند. در دنیای پیچیده و پویای بازارهای مالی، مفاهیم و ابزارهای متعددی وجود دارند که به سرمایه گذاران و معاملهگران کمک میکنند تا به بهترین شکل ممکن از فرصتهای موجود استفاده کنند. یکی از این مفاهیم مهم و پرکاربرد، کال مارجین (Margin Call) است.

Margin Call به عنوان یک هشدار یا درخواست از سوی کارگزار یا بروکر به معاملهگر شناخته میشود که نشاندهنده کاهش موجودی حساب معاملاتی به زیر سطح مورد نیاز برای حفظ موقعیتهای باز است. این مفهوم به ویژه در معاملات اهرمی (Leveraged Trading) که در آنها سرمایه گذاران با استفاده از سرمایه قرضی اقدام به معامله میکنند، از اهمیت بالایی برخوردار است.

در این مقاله از صرافی معتبر اکس نوین، به بررسی جامع مفهوم کال مارجین، انواع آن، و راهکارهای مواجهه با این شرایط پرداخته میشود. هدف این است که خوانندگان با آگاهی کامل از این موضوع، بتوانند در بازارهای مالی با اطمینان بیشتری عمل کنند و از خطرات احتمالی در امان بمانند. شما میتوانید ار صرافی معتبر اکس نوین خرید و فروش ارز دیجیتال ثبت کنید از جمله خرید تتر و خرید ترون و در این بازار سرمایه گذاری کنید.

کال مارجین چیست؟

کال مارجین زمانی اتفاق میافتد که ارزش حساب معاملاتی یک سرمایه گذار به دلیل زیانهای ناشی از معاملات، به زیر سطح مشخصی که توسط کارگزار تعیین شده است، سقوط کند. این سطح معمولاً به عنوان سطح مارجین مورد نیاز (Margin Requirement) شناخته میشود. هنگامی که این اتفاق میافتد، کارگزار از معاملهگر درخواست میکند تا موجودی حساب خود را افزایش دهد یا بخشی از موقعیتهای باز خود را ببندد تا سطح مارجین به حداقل مورد نیاز بازگردد.

پیشنهاد مطالعه: کیف پول تعهدی و معاملات تعهدی به چه معناست؟

در معاملات اهرمی، سرمایه گذاران تنها بخشی از ارزش کل معامله را به عنوان سپرده (مارجین) نزد کارگزار قرار میدهند و مابقی را به صورت قرض دریافت میکنند. این امر باعث میشود که سود و زیان معاملات به نسبت بیشتری بر سرمایه اولیه تأثیر بگذارد. در نتیجه، اگر بازار بر خلاف پیشبینی معامله گر حرکت کند، ممکن است زیانهای بزرگی ایجاد شود که منجر به کال مارجین گردد.

انواع کال مارجین

کال مارجین میتواند به اشکال مختلفی ظاهر شود که هر کدام شرایط و پیامدهای خاص خود را دارند. در ادامه به برخی از رایجترین انواع کال مارجین اشاره میشود:

1. کال مارجین اولیه (Initial Margin Call): این نوع مارجین زمانی اتفاق میافتد که موجودی حساب معاملاتی به زیر سطح مارجین اولیه سقوط کند. در این حالت، کارگزار از معاملهگر درخواست میکند تا موجودی حساب خود را افزایش دهد تا بتواند موقعیتهای باز خود را حفظ کند.

2. کال مارجین نگهداری (Maintenance Margin Call): این نوع مارجین زمانی رخ میدهد که موجودی حساب به زیر سطح مارجین نگهداری برسد. سطح مارجین نگهداری معمولاً پایینتر از سطح مارجین اولیه است و نشاندهنده حداقل مقداری است که باید در حساب باقی بماند تا موقعیتهای باز حفظ شوند. در این حالت، کارگزار ممکن است بخشی از موقعیتهای باز را به طور خودکار ببندد تا سطح مارجین به حداقل مورد نیاز بازگردد.

3. کال مارجین اضطراری (Emergency Margin Call): در شرایطی که بازار به شدت نوسان دارد و زیانهای معاملاتی به سرعت افزایش مییابد، کارگزار ممکن است یک مارجین اضطراری صادر کند. این نوع مارجین معمولاً با درخواست فوری افزایش موجودی حساب همراه است و در صورت عدم پاسخگویی معاملهگر، ممکن است تمام موقعیتهای باز به طور خودکار بسته شوند.

تریدینگ ویو (TradingView) یک پلتفرم تحلیل تکنیکال و شبکه اجتماعی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران است که امکان بررسی نمودارهای قیمتی، تحلیل بازارهای مالی و اشتراک‌گذاری ایده‌های معاملاتی را فراهم می‌کند. این ابزار در بین معامله‌گران ارزهای دیجیتال، فارکس، سهام و سایر دارایی‌ها بسیار محبوب است.

راهکارهای مواجهه با کال مارجین

مواجهه با Margin Call میتواند استرسزا باشد، اما با مدیریت صحیح میتوان از عواقب منفی آن جلوگیری کرد. برخی از راهکارهای موثر در این زمینه عبارتند از:

مدیریت ریسک: تعیین حد ضرر (Stop Loss) برای هر معامله و پایبندی به آن، میتواند از کاهش شدید موجودی حساب جلوگیری کند.

افزایش موجودی حساب: در صورت دریافت مارجین، افزایش موجودی حساب میتواند به بازگرداندن سطح مارجین به حداقل مورد نیاز کمک کند.

بستن بخشی از موقعیتهای باز: بستن بخشی از موقعیتهای باز میتواند باعث کاهش سطح مارجین مورد نیاز و جلوگیری از مارجین شود.

آموزش و آگاهی: افزایش دانش و آگاهی در مورد بازارهای مالی و ابزارهای معاملاتی، میتواند به معاملهگران کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرند و از شرایط خطرناک دوری کنند.

مارجین یکی از مفاهیم کلیدی در معاملات اهرمی است که درک صحیح از آن میتواند به معاملهگران کمک کند تا از ضررهای بزرگ جلوگیری کنند. با شناخت انواع مارجین و راهکارهای مواجهه با آن، سرمایه گذاران میتوانند با اطمینان بیشتری در بازارهای مالی فعالیت کنند و به سودآوری پایدار دست یابند. در نهایت، مدیریت ریسک و آموزش مستمر، دو عامل کلیدی هستند که میتوانند به موفقیت در این زمینه کمک کنند.

کال مارجین: راهنمای جامع برای معامله‌گران

Margin Call یکی از جنبه‌های حیاتی معاملات مارجین است که درک آن برای هر معامله‌گری ضروری است. در این مقاله به بررسی کامل کال مارجین، نحوه عملکرد آن و اقداماتی که در زمان وقوع آن باید انجام دهید، می‌پردازیم.

مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش دارایی‌های شما در حساب مارجین به زیر سطح مشخصی به نام "مارجین نگهداری" (Maintenance Margin) برسد. این سطح توسط صرافی یا کارگزار تعیین می‌شود و معمولاً درصدی از کل ارزش دارایی‌های شما است.

چرا کال مارجین رخ می‌دهد؟

معاملات مارجین به شما امکان می‌دهد با استفاده از اهرم (Leverage)، معاملاتی بزرگ‌تر از سرمایه اولیه خود انجام دهید. در واقع، شما بخشی از سرمایه مورد نیاز برای معامله را از صرافی یا کارگزار قرض می‌گیرید.

اگر قیمت دارایی‌های شما کاهش یابد، ارزش وثیقه شما نیز کاهش می‌یابد. زمانی که این کاهش به حدی برسد که از مارجین نگهداری کمتر شود، صرافی یا کارگزار از شما می‌خواهد که موجودی حساب خود را افزایش دهید تا به سطح مارجین اولیه (Initial Margin) برسد. به این درخواست، مارجین گفته می‌شود.

مراحل کال مارجین

1. هشدار: صرافی یا کارگزار از طریق ایمیل یا اعلان در پلتفرم معاملاتی به شما هشدار می‌دهد که حساب شما به سطح مارجین رسیده است.
2. درخواست افزایش موجودی: صرافی از شما می‌خواهد که مبلغ مشخصی را به حساب خود واریز کنید تا سطح مارجین شما افزایش یابد.
3. مهلت: به شما مهلتی داده می‌شود تا موجودی حساب خود را افزایش دهید.
4. بسته شدن خودکار موقعیت‌ها (لیکوئید شدن): اگر در مهلت تعیین شده اقدامی انجام ندهید، صرافی یا کارگزار می‌تواند بدون اطلاع قبلی، برخی یا تمام موقعیت‌های باز شما را ببندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.

نکات مهم در مورد کال مارجین

• قانون FIFO: صرافی‌ها معمولاً از قانون اولین ورود، اولین خروج (FIFO) برای بستن موقعیت‌ها استفاده می‌کنند. این یعنی قدیمی‌ترین معاملات شما، حتی اگر سودآور باشند، ممکن است زودتر بسته شوند.
• کاهش موجودی حساب: اگر پس از لیکوئید شدن، میزان ضرر از مقدار سرمایه شما بیشتر باشد، ممکن است موجودی حساب شما منفی شود.
• الزام به واریز وجه: برخی صرافی‌ها برای جبران خسارت، مبلغی را از شما مطالبه می‌کنند یا محدودیت‌هایی برای فعالیت شما اعمال می‌کنند.

چگونه از کال مارجین جلوگیری کنیم؟

• مدیریت ریسک: همواره حد ضرر (Stop-Loss) و حد سود (Take-Profit) مشخص کنید و به آنها پایبند باشید.
• استفاده از اهرم مناسب: از اهرم بیش از حد استفاده نکنید. هرچه اهرم بیشتر باشد، ریسک لیکوئید شدن نیز بیشتر است.
• نظارت دائمی بر حساب: به طور مرتب حساب مارجین خود را بررسی کنید و از سطح مارجین نگهداری خود آگاه باشید.
• داشتن سرمایه کافی: همواره مقدار کافی سرمایه در حساب خود داشته باشید تا در صورت کاهش قیمت دارایی‌ها، بتوانید از کال مارجین جلوگیری کنید.

کال مارجین در دنیای ارزهای دیجیتال: راهنمای جامع

Margin Call در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، هشداری جدی برای معامله‌گران اهرمی است. این مفهوم که از بازارهای مالی سنتی به دنیای کریپتوکارنسی راه یافته، می‌تواند سودهای کلان را به ضررهای جبران‌ناپذیر تبدیل کند. در این مقاله، به بررسی دقیق کال مارجین در ارزهای دیجیتال، نحوه عملکرد آن و راه‌های مقابله با آن می‌پردازیم.

در معاملات مارجین، معامله‌گران با استفاده از اهرم (Leverage) و وامی که از صرافی دریافت می‌کنند، حجم معاملات خود را افزایش می‌دهند. این اهرم می‌تواند سود و زیان معامله‌گر را چندین برابر کند. برای تضمین بازپرداخت وام، معامله‌گر مقداری از دارایی خود را به عنوان وثیقه در حساب صرافی قرار می‌دهد.

کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که ارزش این وثیقه به دلیل نوسانات بازار و کاهش قیمت دارایی‌های دیجیتال، از سطح مشخصی که توسط صرافی تعیین شده (Margin Maintenance Level) پایین‌تر بیاید. در این حالت، صرافی به معامله‌گر اخطار می‌دهد که باید موجودی حساب خود را افزایش دهد تا به سطح مورد نظر برسد.

مراحل کال مارجین

1. معامله با اهرم: معامله‌گر با استفاده از اهرم، معامله‌ای را باز می‌کند.
2. کاهش قیمت و کاهش وثیقه: با کاهش قیمت دارایی، ارزش وثیقه نیز کم می‌شود.
3. رسیدن به سطح کال مارجین: زمانی که ارزش وثیقه از سطح تعیین شده توسط صرافی پایین‌تر می‌رود، اخطار کال مارجین صادر می‌شود.
4. درخواست افزایش موجودی: صرافی از معامله‌گر می‌خواهد که موجودی حساب خود را افزایش دهد.
5. مهلت: به معامله‌گر مهلتی داده می‌شود تا موجودی خود را افزایش دهد.
6. لیکوئید شدن (فروش اجباری): اگر معامله‌گر در مهلت مقرر نتواند موجودی خود را افزایش دهد، صرافی به طور خودکار دارایی‌های او را می‌فروشد تا وام خود را تسویه کند.

مثال

فرض کنید معامله‌گری 1000 دلار در حساب خود دارد و با اهرم 10x معامله‌ای را به ارزش 10000 دلار باز می‌کند. اگر قیمت دارایی 10% کاهش یابد، ارزش حساب او 1000 دلار کم می‌شود و به صفر می‌رسد. در این حالت، معامله‌گر با کال مارجین مواجه می‌شود و صرافی از او می‌خواهد که موجودی خود را افزایش دهد. در غیر این صورت، صرافی دارایی‌های او را می‌فروشد.

نکات مهم

• نوسانات شدید: بازار ارزهای دیجیتال نوسانات شدیدی دارد و احتمال وقوع کال مارجین در آن بسیار بیشتر از بازارهای سنتی است.
• Margin Maintenance Level: این سطح توسط صرافی تعیین می‌شود و معامله‌گر باید از آن آگاه باشد.
• لیکوئید شدن: در صورت عدم توانایی در افزایش موجودی، صرافی دارایی‌های معامله‌گر را می‌فروشد و ممکن است حتی کل سرمایه او از بین برود.

کال مارجین: راهنمای گام به گام با مثال عملی

کال مارجین یکی از مفاهیم کلیدی در معاملات مارجین است که درک آن برای هر معامله‌گری ضروری است. در این مقاله، نحوه محاسبه کال مارجین و چگونگی عملکرد آن را با یک مثال عملی به طور کامل شرح می‌دهیم.

Margin Call زمانی رخ می‌دهد که ارزش دارایی‌های شما در حساب مارجین به زیر سطح مشخصی به نام "مارجین نگهداری" (Maintenance Margin) برسد. این سطح توسط کارگزار یا صرافی تعیین می‌شود و معمولاً به صورت درصدی از کل ارزش دارایی‌های شما بیان می‌شود.

مثال عملی

فرض کنید شما 10,000 دلار از سرمایه خود را در حساب مارجین قرار داده‌اید و 10,000 دلار دیگر را از کارگزار وام گرفته‌اید. در نتیجه، کل سرمایه شما 20,000 دلار است. شما تصمیم می‌گیرید که این 20,000 دلار را روی 200 سهم از شرکت XYZ سرمایه‌گذاری کنید که قیمت هر سهم 100 دلار است.

حداقل مقدار پولی که باید در حسابتان باشد تا از کال مارجین جلوگیری شود (مارجین نگهداری) 30 درصد است.

محاسبه حداقل ارزش حساب برای جلوگیری از کال مارجین

حداقل ارزش حساب = وام مارجین / (1 - مارجین نگهداری)

در این مثال:

حداقل ارزش حساب = 10,000 دلار / (1 - 0.3) = 14,285.71 دلار

بنابراین، اگر ارزش حساب شما کمتر از 14,285.71 دلار شود، با کال مارجین مواجه می‌شوید. به عبارت دیگر، اگر قیمت هر سهم XYZ به 71.42 دلار یا کمتر برسد، کارگزار از شما می‌خواهد که پول بیشتری واریز کنید یا سهام را بفروشید.

سناریوی کاهش قیمت سهام

حالا فرض کنید که شرکت XYZ خبر بدی منتشر می‌کند و قیمت سهام به 60 دلار می‌رسد. در این صورت، ارزش حساب شما 12,000 دلار خواهد بود (200 سهم × 60 دلار). شما 1,600 دلار کمتر از حد نیاز دارید.

گزینه‌ های رفع کال مارجین

1. واریز وجه نقد: شما می‌توانید 1,600 دلار به حساب خود واریز کنید تا دوباره به حد نیاز برسید. در این صورت، 8,400 دلار وام و 12,000 دلار مارجین نگهداری خواهید داشت.
2. سپرده‌گذاری اوراق بهادار: اگر 30 درصد سهام دیگری را به عنوان وثیقه قرار دهید، حدود 2,285.71 دلار سهام لازم است تا کمبود را جبران کنید.
3. فروش سهام: اگر 5,333.33 دلار از سهام XYZ را بفروشید، وام مارجین را پرداخت می‌کنید و ارزش حساب را به حد نیاز می‌رسانید.

سوالات متداول درخصوص کال مارجین (Margin Call)

0

0

0

0

0