انتشار: ۲ فروردین ۱۴۰۴

9 دقیقه زمان مطالعه

ارزش بازار یا مارکت کپ چیست؟

در دنیای مالی و سرمایه‌ گذاری، اصطلاح "ارزش بازار" یا مارکت کپ (Market Capitalization) یکی از مهم‌ ترین شاخص‌ های ارزیابی دارایی‌ ها به شمار می‌ رود. این مفهوم نه تنها در بازار های سنتی مانند سهام شرکت‌ ها کاربرد دارد، بلکه در بازار های نو ظهور مانند ارزهای دیجیتال نیز به‌عنوان یک معیار کلیدی برای سنجش اندازه و پتانسیل سرمایه‌ گذاری یک دارایی مورد استفاده قرار می‌گیرد. تتر یک ارز مستقر Stablecoin است که به دلار آمریکا مرتبط شده و هر واحد از آن به معادل یک دلار آمریکا ارزش دارد.به همراه تیم اکس نوین میتوانید روال خرید تتر را سریعا طی کنید به نظر شما سرمایه گذاری روی ارز دیجیتال تتر خوب است؟

مارکت کپ در ساده‌ ترین تعریف، ارزش کل یک دارایی مالی را بر اساس قیمت لحظه‌ ای آن در بازار محاسبه می‌کند. در بازار سهام، ارزش بازار از حاصل‌ ضرب تعداد کل سهام یک شرکت در قیمت هر سهم به دست می‌ آید. در بازار ارز های دیجیتال نیز مارکت کپ از ضرب تعداد کل کوین‌ های در گردش در قیمت فعلی هر کوین محاسبه می‌ شود. این شاخص به سرمایه‌گذاران کمک می‌ کند تا میزان بزرگی، ثبات و پتانسیل رشد یک دارایی را بهتر درک کنند و تصمیمات آگاهانه‌ تری برای سرمایه‌گذاری اتخاذ کنند.

اهمیت مارکت کپ در تحلیل‌های مالی و سرمایه‌ گذاری غیر قابل‌ انکار است. این شاخص معیاری برای مقایسه شرکت‌ها، رمزارزها و دیگر دارایی‌ ها محسوب می‌شود و می‌تواند در ارزیابی ریسک، شناسایی روندهای بازار و اتخاذ استراتژی‌های معاملاتی مؤثر باشد. به‌طور کلی، دارایی‌ هایی با مارکت کپ بالا اغلب از ثبات بیشتری برخوردارند و کمتر تحت تأثیر نوسانات شدید بازار قرار می‌گیرند، درحالی‌که دارایی‌ هایی با مارکت کپ پایین معمولاً ریسک بالاتر اما فرصت رشد بیشتری دارند.

در این مقاله از صرافی معتبر اکس نوین، به بررسی دقیق مفهوم ارزش بازار، نحوه محاسبه آن، انواع مارکت کپ (بزرگ، متوسط و کوچک) و تأثیر آن در تصمیم‌گیری‌ های سرمایه‌ گذاری خواهیم پرداخت. همچنین نقش مارکت کپ در بازارهای مختلف، از جمله سهام و ارز های دیجیتال، را مورد تحلیل قرار خواهیم داد تا درک بهتری از این شاخص کلیدی و تأثیر آن بر بازار های مالی داشته باشیم.

نحوه محاسبه مارکت کپ

مارکت کپ با ضرب تعداد کل واحد های یک دارایی (مانند سهام یا ارز دیجیتال) در قیمت لحظه‌ ای هر واحد محاسبه می‌شود. برای مثال، اگر قیمت یک بیت کوین ۱۰۰۰ دلار باشد و ۱۹ میلیون واحد در گردش داشته باشد، ارزش بازار آن ۱۹۰ میلیارد دلار خواهد بود. این فرمول در بازار سهام نیز به همین صورت عمل می‌کند؛ به‌ عنوان نمونه، اگر قیمت هر سهم یک شرکت ۱۰۰ تومان باشد و تعداد کل سهام منتشر شده یک میلیون برگه باشد، مارکت کپ آن شرکت معادل ۱۰۰ میلیون تومان خواهد بود.

پیشنهاد مطالعه: همه چیز درباره ارزش بازاری (مارکت کپ) و انواع آن

ارزش بازار رقیق شده یا Fully Dilluted Market Cap چیست؟

ارزش بازار رقیق شده (Fully Diluted Market Cap) معیاری است که ارزش کل یک دارایی را با در نظر گرفتن حداکثر عرضه ممکن آن محاسبه می‌کند. این شاخص نشان می‌ دهد که اگر همه واحدهای بالقوه یک ارز دیجیتال یا سهام منتشر شوند، ارزش بازار آن چقدر خواهد بود.

برای محاسبه آن، تعداد کل عرضه نهایی دارایی در قیمت فعلی هر واحد ضرب می‌شود. به‌عنوان مثال، اگر قیمت یک توکن ۱۰ دلار باشد و حداکثر عرضه آن ۱۰۰ میلیون واحد باشد، ارزش بازار رقیق شده آن برابر با ۱ میلیارد دلار خواهد بود. این معیار به سرمایه‌ گذاران کمک می‌کند تا تأثیر انتشار احتمالی واحد های جدید بر ارزش کلی دارایی را ارزیابی کنند.

دسته بندی دارایی‌ ها بر اساس ارزش بازار (مارکت کپ)

شرکت‌ ها، سهام، ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌ها بر اساس ارزش بازار یا مارکت کپ خود در یکی از دسته‌بندی‌های زیر قرار می‌ گیرند:

مگا کپ (Mega-cap): شرکت‌ ها یا دارایی‌ هایی با ارزش بازار بسیار بزرگ (معمولاً بالای ۲۰۰ میلیارد دلار). این دسته شامل بزرگترین و شناخته‌شده‌ ترین شرکت‌ ها و دارایی‌ ها در بازار هستند.دارایی‌ هایی که در این گروه قرار می‌گیرند، ارزش بازاری بالای ۲۰۰ میلیارد دلار دارند. معمولاً بزرگ‌ ترین شرکت‌ های سهامی عام و رهبران اصلی صنایع مختلف در این دسته جای می‌گیرند. در دنیای ارزهای دیجیتال، بیت‌کوین به‌عنوان پادشاه بازار و اتریوم که از آن به‌عنوان ملکه کریپتو یاد می‌ شود، در این سطح قرار دارند.

لارج‌ کپ (Large-cap): شرکت‌ ها یا دارایی‌ هایی با ارزش بازار بزرگ (معمولاً بین ۱۰ تا ۲۰۰ میلیارد دلار). این دسته نیز شامل شرکت‌ها و دارایی‌های معتبر و شناخته‌شده‌ای است که از ثبات نسبی برخوردارند. دارایی‌ های ۱۰ تا ۲۰۰ میلیارد دلار در این دسته جای دارند. هم در بازار سهام و هم در کریپتو، دارایی‌های مگاکپ و لارج کپ اغلب به‌ عنوان سهام بلوچیپ شناخته می‌شوند، یعنی از ثبات بیشتری برخوردارند و کمتر تحت تأثیر نوسانات شدید بازار قرار می‌گیرند.

مید کپ (Mid-cap): شرکت‌ ها یا دارایی‌ هایی با ارزش بازار متوسط (معمولاً بین ۲ تا ۱۰ میلیارد دلار). این دسته شامل شرکت‌ ها و دارایی‌ هایی است که در حال رشد و توسعه هستند و پتانسیل بالایی برای افزایش ارزش دارند. دارایی‌هایی که ارزش بازار آنها بین ۲ تا ۱۰ میلیارد دلار است، در این گروه قرار می‌ گیرند. معمولاً این دارایی‌ها نوسانات بیشتری نسبت به لارج کپ‌ها دارند. در دنیای سهام، بسیاری از شرکت‌های رشدی در این محدوده قرار دارند و برخی از آنها در آینده ممکن است به دسته‌های بالاتر صعود کنند.

برای مثال، شرکت Reddit که در مارس ۲۰۲۴ عرضه اولیه سهام خود را انجام داد، در ابتدا با ارزش بازاری ۹.۸۴ میلیارد دلار در دسته میدکپ‌ها قرار گرفت، اما تا پایان سال، ارزش بازار آن دو برابر شد و به لارج کپ‌ ها پیوست.

اسمال‌ کپ (Small-cap): شرکت‌ها یا دارایی‌هایی با ارزش بازار کوچک (معمولاً بین ۳۰۰ میلیون تا ۲ میلیارد دلار). این دسته شامل شرکت‌ها و دارایی‌های کوچکتر است که ریسک بالاتری دارند اما در صورت موفقیت می‌توانند سود زیادی را نصیب سرمایه‌گذاران کنند. دارایی‌هایی با ارزش بازار ۳۰۰ میلیون تا ۲ میلیارد دلار در این دسته‌ بندی قرار می‌گیرند. بسیاری از شرکت‌های نوپا و پروژه‌های تازه تأسیس که پتانسیل رشد بالایی دارند، در این محدوده قرار دارند.

در دنیای کریپتو، تعداد زیادی از ارزهای دیجیتال که در صفحه اول CoinMarketCap دیده می‌شوند، در این دسته قرار دارند. این موضوع به معنای کم‌ارزش بودن آنها نیست، بلکه برخی از آنها می‌توانند فرصت‌های سرمایه‌گذاری جذابی را فراهم کنند.

میکرو کپ (Micro-cap): شرکت‌ ها یا دارایی‌ هایی با ارزش بازار بسیار کوچک (معمولاً بین ۵۰ تا ۳۰۰ میلیون دلار). این دسته شامل شرکت‌ ها و دارایی‌ های بسیار کوچک است که ریسک بسیار بالایی دارند و نیاز به بررسی دقیق و تحلیل تخصصی دارند. این گروه شامل دارایی‌ هایی با ارزش بازار ۵۰ تا ۳۰۰ میلیون دلار است. معمولاً پروژه‌ های نو ظهوری که هنوز محصول یا خدمات خود را به بازار عرضه نکرده‌ اند، در این دسته قرار دارند. سرمایه‌ گذاری در این گروه نیاز به بررسی دقیق دارد، زیرا ریسک بالایی به همراه دارد.

نانو کپ (Nano-cap): شرکت‌ ها یا دارایی‌ هایی با ارزش بازار فوق‌ العاده کوچک (معمولاً کمتر از ۵۰ میلیون دلار). این دسته شامل کوچکترین و ناشناخته‌ترین شرکت‌ها و دارایی‌ ها است که ریسک بسیار بالایی دارند و به ندرت مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند.

این دسته‌ بندی به سرمایه‌ گذاران کمک می‌کند تا با توجه به میزان ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذاری خود، دارایی‌های مناسب را انتخاب کنند. به طور کلی، سرمایه‌ گذاری در شرکت‌ ها و دارایی‌ های بزرگتر (مگاکپ و لارج‌کپ) از ریسک کمتری برخوردار است اما سود کمتری نیز به همراه دارد. در مقابل، سرمایه‌ گذاری در شرکت‌ها و دارایی‌های کوچکتر (اسمال‌کپ، میکروکپ و نانوکپ) ریسک بالاتری دارد اما در صورت موفقیت می‌ تواند سود زیادی را نصیب سرمایه‌گذاران کند.

نانوکپ‌ ها دارایی‌هایی با ارزش بازار کمتر از ۵۰ میلیون دلار هستند. این دسته پرریسک‌ترین گزینه‌ها را شامل می‌شود، اما در برخی موارد، می‌ توان پروژه‌ های آینده‌ داری را در میان آن‌ها پیدا کرد. سرمایه‌گذاری در این دارایی‌ها مشابه جستجو در یک حراجی است؛ ممکن است گنجی ارزشمند پیدا شود یا با پروژه‌ای بی‌ ارزش رو به‌رو شوید.

اهمیت مارکت کپ در ارزش‌ گذاری دارایی‌ ها

مارکت کپ یا ارزش بازار، یک شاخص کلیدی برای تعیین بزرگی و اعتبار یک دارایی یا بازار است. برخلاف تصور بسیاری که قیمت را معیار اصلی ارزش‌گذاری می‌دانند، واقعیت این است که مارکت کپ شاخص دقیق‌تری برای مقایسه دارایی‌ها محسوب می‌شود.

برای مثال، فرض کنید قیمت یک ارز دیجیتال X برابر ۰.۳ دلار و قیمت ارز Y برابر ۱۰۰ دلار باشد. در نگاه اول، ممکن است ارز Y باارزش‌تر به نظر برسد، اما اگر مارکت کپ ارز X برابر با ۱ میلیارد دلار و مارکت کپ ارز Y فقط ۱۰۰ میلیون دلار باشد، در این صورت، ارز X از نظر ارزش بازار جایگاه بالاتری دارد.

هم‌اکنون بسیاری از ارزهای دیجیتال با قیمت‌های بالای ۱۰۰ دلار در بازار وجود دارند، اما از نظر مارکت کپ، ممکن است پایین‌تر از ارزی مثل ریپل (Ripple) باشند که قیمت آن تنها ۰.۵ دلار است. این موضوع نشان می‌دهد که مارکت کپ، معیار دقیق‌تری برای سنجش اعتبار و بزرگی یک دارایی است و صرفاً نباید به قیمت هر واحد توجه کرد.

مارکت کپ در سرمایه ‌گذاری چه کاربردی دارد؟

مارکت کپ ابزاری مهم برای تحلیل و ارزیابی دارایی‌ها در بازارهای مالی است. از تعیین سطح ریسک گرفته تا سنجش تأثیرگذاری فناوری‌های نوظهور، این شاخص نقش مهمی در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری دارد. درک صحیح از مارکت کپ می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا انتخاب‌های هوشمندانه‌تری داشته باشند و از نوسانات بازار به نفع خود بهره ببرند.

مارکت کپ، فراتر از یک عدد ساده، اطلاعات ارزشمندی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. این شاخص نقش کلیدی در تصمیم‌گیری‌های مالی دارد و به درک بهتر میزان ریسک، قدرت تأثیرگذاری بازار و اهمیت یک فناوری کمک می‌کند. در ادامه، برخی از مهم‌ترین کاربردهای مارکت کپ در سرمایه‌گذاری بررسی می‌شود:

۱. تعیین ریسک سرمایه‌ گذاری

به‌طور کلی، ارزش بازار و ریسک سرمایه‌گذاری رابطه معکوسی دارند؛ یعنی هرچه مارکت کپ یک دارایی بیشتر باشد، ریسک آن کمتر است. برای مثال، در بازار سهام، شرکت‌های بزرگ با ارزش بازار بالا معمولاً ثبات بیشتری دارند و سرمایه‌گذاری در آن‌ها کم‌ریسک‌تر است، در حالی که شرکت‌های کوچک‌تر، به دلیل احتمال شکست بالاتر، ریسک بیشتری دارند اما می‌توانند سودآوری بالاتری نیز ارائه دهند.

همین اصل در دنیای ارزهای دیجیتال هم صدق می‌کند. سرمایه‌گذاری در بیت کوین معمولاً ریسک کمتری دارد، در حالی که یک رمزارز ناشناخته با مارکت کپ پایین، نوسانات شدیدتری خواهد داشت. البته، دارایی‌هایی با مارکت کپ پایین، در صورت رشد، می‌توانند سودهای قابل توجهی داشته باشند، اما همراه با ریسک بیشتری خواهند بود.

۲. توانایی دست‌ کاری بازار

یکی دیگر از کاربردهای مارکت کپ، تعیین میزان آسیب‌پذیری یک دارایی در برابر دست‌کاری بازار است. دارایی‌هایی که مارکت کپ کمی دارند، بیشتر در معرض دست‌کاری قیمتی قرار می‌گیرند؛ زیرا تنها با تزریق یا خروج مقدار کمی سرمایه، می‌توان نوسانات شدیدی در قیمت آن‌ها ایجاد کرد.

برای مثال، در تاریخ بازارهای مالی، برخی معامله‌گران توانسته‌اند با خرید عمده یک سهام یا رمزارز کم‌ارزش، قیمت آن را به‌طور مصنوعی افزایش دهند و پس از فروش دارایی خود، سود زیادی کسب کنند. دارایی‌هایی با مارکت کپ بالا، مانند بیت کوین یا سهام شرکت‌های بزرگ، به دلیل حجم بالای معاملات، کمتر تحت تأثیر چنین دست‌کاری‌هایی قرار می‌گیرند.

۳. بررسی میزان اهمیت یک فناوری در بازار

با استفاده از مارکت کپ، می‌توان میزان سهم یک فناوری یا صنعت خاص را در کل بازار سنجید. برای مثال، در بازار بورس، ارزش کل شرکت‌های فناوری را می‌توان محاسبه کرد تا مشخص شود این حوزه چه جایگاهی در اقتصاد دارد.

در دنیای ارزهای دیجیتال هم می‌توان با جمع‌آوری مارکت کپ پرایوسی کوین‌ها (مانند مونرو، دش و زی‌کش)، میزان سرمایه در گردش در این بخش از بازار را مشخص کرد و آن را با کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال مقایسه کرد. این مقایسه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا اهمیت و آینده احتمالی یک فناوری یا صنعت را بهتر درک کنند.

عوامل کلیدی مؤثر بر مارکت کپ (ارزش بازار)

ارزش بازار یا مارکت کپ یک دارایی (سهام، ارز دیجیتال و غیره) تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد که درک آنها برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران از اهمیت بالایی برخوردار است. در این بخش، به بررسی برخی از مهم‌ترین عوامل مؤثر بر مارکت کپ می‌پردازیم:

۱. قیمت و تعداد واحد های در گردش

فرمول محاسبه مارکت کپ به این صورت است: تعداد واحدهای در گردش * قیمت هر واحد = مارکت کپ. بنابراین، واضح است که قیمت و تعداد واحدهای در گردش دو عامل اصلی و مستقیم در تعیین ارزش بازار هستند. در واقع، تمام عوامل دیگری که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم، در نهایت بر قیمت تأثیر می‌گذارند و از این طریق، مارکت کپ را تحت تأثیر قرار می‌دهند.

۲. عملکرد پروژه

عملکرد یک پروژه، اعم از شرکت، استارتاپ یا پروژه ارز دیجیتال، یکی از عوامل کلیدی است که به طور مستقیم بر قیمت و ارزش بازار آن تأثیر می‌گذارد. پروژه‌ای که عملکرد خوب و متمایزی داشته باشد، توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کند و پتانسیل رشد بالایی دارد. در مقابل، پروژه‌ای که حرفی برای گفتن نداشته باشد، حتی در بهترین شرایط بازار نیز با چالش‌های زیادی روبرو خواهد شد. عواملی مانند نوآوری، تیم توسعه، میزان پیشرفت پروژه، جذب کاربران و ... در این دسته قرار می‌گیرند.

۳. وضعیت کلی بازار

وضعیت کلی بازار، چه صعودی و چه نزولی، تأثیر قابل توجهی بر قیمت و ارزش بازار دارایی‌ها دارد. برای مثال، بیت کوین به عنوان بزرگترین و شناخته‌شده‌ترین ارز دیجیتال، تأثیر زیادی بر روند کلی بازار دارد. وقتی بازار نزولی می‌شود، حتی بیت کوین نیز دچار کاهش قیمت و کاهش ارزش بازار می‌شود. به همین ترتیب، در بازارهای صعودی، تمایل به سرمایه‌گذاری بیشتر شده و این امر می‌تواند به افزایش قیمت و ارزش بازار دارایی‌ها، از جمله سویی، منجر شود.

۴. عوامل اقتصادی

عوامل اقتصادی کلان مانند نرخ بهره، تورم، رشد اقتصادی، نرخ بیکاری و ... نیز می‌توانند بر قیمت دارایی‌ها و در نتیجه مارکت کپ آنها تأثیر بگذارند. برای مثال، افزایش نرخ بهره می‌تواند باعث کاهش تمایل به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال شود و در نتیجه قیمت آنها را کاهش دهد.

۵. عوامل سیاسی و اجتماعی

تحولات سیاسی و اجتماعی مانند جنگ‌ها، بحران‌های سیاسی، تغییر قوانین و مقررات و ... نیز می‌توانند بر بازارهای مالی و از جمله بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارند. این تحولات می‌توانند باعث افزایش یا کاهش نااطمینانی در بازارها شده و در نتیجه قیمت دارایی‌ها را تحت تأثیر قرار دهند.

۶. عرضه و تقاضا

قانون عرضه و تقاضا یکی از اصول اساسی در اقتصاد است که در مورد ارزهای دیجیتال نیز صدق می‌کند. هرچه تقاضا برای یک دارایی بیشتر باشد و عرضه آن محدودتر، قیمت آن افزایش می‌یابد. برعکس، اگر عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت کاهش می‌یابد.

۷. احساسات بازار

احساسات و انتظارات سرمایه‌گذاران نیز می‌تواند بر قیمت دارایی‌ها تأثیر بگذارد. ترس، طمع، هیجان و سایر احساسات می‌توانند باعث نوسانات شدید در قیمت‌ها شوند.

۸. اخبار و رسانه‌ ها

اخبار و اطلاعات منتشر شده در رسانه‌ها می‌تواند تأثیر زیادی بر تصمیمات سرمایه‌گذاران و در نتیجه قیمت دارایی‌ها داشته باشد. اخبار مثبت می‌تواند باعث افزایش تقاضا و قیمت شود، در حالی که اخبار منفی می‌تواند باعث کاهش تقاضا و قیمت شود.

مارکت کپ یک دارایی تحت تأثیر عوامل پیچیده و متعددی قرار دارد. درک این عوامل و نحوه تأثیر آنها بر مارکت کپ می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند. با این حال، توجه داشته باشید که پیش‌بینی دقیق مارکت کپ به دلیل پیچیدگی عوامل مؤثر بر آن کار دشواری است.

۵ ارز دیجیتال برتر بازار بر اساس ارزش بازار (مارکت کپ)

در حال حاضر، ۵ ارز دیجیتال برتر بازار بر اساس ارزش بازار (مارکت کپ) به ترتیب زیر هستند:

1. بیت کوین (BTC): به عنوان اولین و شناخته‌شده‌ترین ارز دیجیتال، همواره در صدر لیست قرار دارد و به عنوان "پادشاه" ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود.
2. اتریوم (ETH): اتریوم به دلیل قابلیت‌های قرارداد هوشمند و پلتفرم غیرمتمرکز خود، به یکی از محبوب‌ترین ارزهای دیجیتال تبدیل شده و جایگاه دوم را به خود اختصاص داده است.
3. ریپل (XRP): ریپل با هدف تسهیل تراکنش‌های بین‌المللی و ارائه راهکارهای پرداخت سریع و ارزان، جایگاه سوم را در این لیست دارد.
4. تتر (USDT): تتر یک استیبل کوین است که ارزش آن به دلار آمریکا وابسته است. این ارز دیجیتال به دلیل پایداری قیمت، در معاملات و سرمایه‌گذاری‌های مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرد و جایگاه چهارم را به خود اختصاص داده است.
5. سولانا (SOL): سولانا با سرعت بالا و کارمزد پایین، به یکی از رقبای اصلی اتریوم تبدیل شده و جایگاه پنجم را در این لیست دارد.

توجه داشته باشید که این لیست به طور مداوم در حال تغییر است و ممکن است در زمان مشاهده این مطلب، تغییراتی در آن رخ داده باشد. برای اطلاع از آخرین تغییرات، می‌توانید به وب‌ سایت‌ های معتبر مانند CoinMarketCap مراجعه کنید.

سوالات متداول درخصوص ارزش بازار یا مارکت کپ

0

0

0

0

0